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木林森联手IDG豪掷4亿欧元收购欧司朗光源业务

作者: 铭顺科技 发表时间:2016年07月29日

一段惊奇之旅,一个地表最强的团队。2016年7月26日,令人难忘的一天。”北京时间7月27日6时03分,德国慕尼黑,木林森股份有限公司(以 下简称木林森)执行总经理林纪良在朋友圈发了这样一条微信。林纪良向笔者透露,木林森与国际资本IDG、义乌市国有资本运营中心(以下简称义乌资本)两投 资者形成的竞标联合体,已成功完成了对欧司朗光源业务LEDVANCE公司(以下简称朗德万斯)的收购。

  木林森联手IDG豪掷4亿欧元收购欧司朗光源业务

同日,木林森公开发布了《关于公司投资的企业对外重大投资的公告》、《关于增加认缴义乌和谐明芯股权投资合伙企业(有限合伙)出资的公告》等6条公 告。而早一日发布这个好消息的欧司朗,则在公告中称,包括国际资本IDG、木林森和义乌国有资产运营中心在内的“中国财团”,斥资超过4亿欧元达成对欧司 朗朗德万斯的收购。

至此,历时1年多、引众多国内LED企业参与竞标的世界照明巨头欧司朗并购案正式落幕。

1.闪耀国际的“中国财团”

“以木林森现在的资金实力,其实完全可以单独完成竞购。”一位接近木林森高层的知情人士称,木林森之所以要联合IDG组成联合竞标体,是因为证监会对类似并购的审核严格、程序比较繁琐,通过基金的操作反而更加快捷。

7月27日的公告中,木林森与珠海和谐卓越投资中心(有限合伙)、和谐浩数、义乌资本共同发起设立了义乌和谐明芯股权投资合伙企业(有限合伙)(以下 简称“和谐明芯”),投资于LED行业的优质企业或优质资产。而林纪良向记者予以了确认,和谐明芯就是欧司朗公告中,作为联合竞标体成功收购朗德万斯的 “中国财团”。

事实上,通过联合竞标在全球实现产业扩张,木林森早有这个“野心”。

今年5月,木林森公告宣布,投资5亿元与和谐浩数投资管理(北京)有限公司(以下简称和谐浩数)合伙成立基金,以收购LED行业优质资产。和谐浩数不仅是木林森收购欧司朗照明业务的合作方,也是去年在国内知名的国际资本IDG旗下的公司。

笔者在欧司朗公告中看到,IDG是一家老牌战略投资公司,他们在运作海外市场方面有着丰富的实战经验,并一直活跃于工业技术领域。通过这次收购,朗德 万斯可以和木林森一起共同开发全球市场。在市场开发方面,朗德万斯和木林森在不同的领域有不同的目标用户。IDG负责人说:“有强大的金融资源支持,我们 将致力于公司的可持续发展,通过强强联合巩固在全球照明市场中的地位。”

2.有望跻身LED企业世界前三

“我们希望一起努力。团队管理的品质、经验以及优秀的员工,是双方未来合作取得成功的最关键因素。”木林森总裁孙清焕如是说。

根据欧司朗的公告,关于朗德万斯的收购事宜计划在2017财年完成并通过相关部门的批准。而朗德万斯与欧司朗的协议规定,前者在产品层面可以继续使用 欧司朗(OSRAM)和喜万年(SYLVANIA)品牌。作为交易的一部分,欧司朗和木林森将建立战略供求关系。欧司朗位于马拉西亚的新LED芯片厂投产 后,木林森计划从该厂进行年度采购。

此番强强联合,业界普遍认为,木林森将因此跻身世界三大LED巨头行列。

“一旦木林森完成整合,很可能在很短时间内实现规模翻番”。中山市小榄镇党委副书记、镇长林伟强表示,此次并购可以帮助木林森快速扩大规模,使其快速成长为全球最大的光源供应商。目前,木林森的总规模在40亿元左右,而欧司朗照明业务规模约为140亿元。

广东省灯饰照明协会执行会长陈凌云则认为,木林森联合竞购欧司朗,主要是看中了后者的品牌价值。一旦双方完成整合,将有力地提升木林森的品牌影响力。此外,从中国企业国际化角度来看,也将帮助木林森快速布局全球市场。

无独有偶,欧司朗在公告中也表达了同样的观点。无论从地域覆盖还是产品结构,该财团和朗德万斯的结合对双方都形成了很好的互补。

欧司朗CEO认为,这次收购是该公司向灯饰领域的高科技层次进军的里程碑,在收购财团中,木林森是一家国内领先的消费类LED产品的生产厂商,在结合朗德万斯长期积累的经验后,木林森必将在全球照明市场进一步建立其重要的地位。

欧司朗通用照明并购案历程

●2015年6月

欧司朗监事会批准拆分通用照明光源业务,

成立独立公司的计划。

●2015年7月初

欧司朗照明业务将要分拆在业界成为公开的秘密,业内消息称欧司朗已跟多名潜在买家进行非正式会谈,主要候选者可能包括佛山照明、浙江阳光照明和雷士集团等多家上市公司。

●2015年7月22日

飞乐音响宣布正式向德国欧司朗提交了收购其照明业务的非约束性函,已正式聘请汇丰银行作为公司收购欧司朗照明业务项目的独家国际财务顾问。

●2015年8月25日

德豪润达公告称,拟收购境内企业和牵头收购境外一家照明企业资产,引发德豪润达欲牵头收购欧司朗分拆通用照明业务的猜想。

●2015年11月6日

木林森宣布,董事会同意公司参与竞购OSRAMLichtAG(欧司朗)部分照明业务资产,并授权孙清焕董事长代表公司洽谈收购事宜及签署相关文件。

●2016年4月1日

欧司朗新公司“LEDVANCE”从组织中分拆并独立运作,而正式的实体法人将在2016年7月后开始生效。

●2016年5月16日

木林森召开第二届董事会第二十七次会议,会议审议并通过了《关于同意公司参与竞标联合体向OSRAMLichtAG提交有法律约束力的投标书的议案》。

●2016年5月底

欧司朗称其公司旗下的一般照明子公司LEDVANCE将在2016年7月1日正式分拆,该部分业务2014—2015会计年度达到近20亿欧元(合人民币146.8亿元)的营收金额。

●2016年7月初

木林森执行总经理林纪良表示,木林森抢标欧司朗照明拍板时间有所递延,不过可望在近期有进一步进展,如果木林森顺利取得欧司朗照明,可望挤进全球前三大LED照明厂。

●2016年7月20日

欧司朗正式宣布其通用照明的光源业务分拆顺利完成,命名为朗德万斯(LEDVANCE),并于2016年7月1日开始在欧司朗集团下独立运营。

●2016年7月26日

欧司朗发布公告称,其刚刚独立运营的照明业务公司朗德万斯(LEDVANCE),出售给由包括木林森在内的中国财团出价超过4亿欧元(约合4.39亿美元)。

●2016年7月27日

木林森发布公告称,和谐明芯的子公司和谐明芯(义乌)光电科技有限公司于德国时间2016年7月26日与欧司朗签署股份收购协议,收购朗德万斯的全部股份。

■声音

中山市小榄镇党委副书记、镇长林伟强:

“一堂生动的资本运营课”

“这是一个双赢的结局。”小榄镇镇长林伟强表示,尽管收购欧司朗照明业务的是一个联合投资体,但这一业务最终会归属木林森。

林伟强认为,对于欧司朗照明业务而言,木林森是一个具有互补性的买家。对于木林森来说,利好主要表现在两方面。

其一,作为一个老牌照明企业,欧司朗在全球都有很高的号召力,获得欧司朗品牌授权之后,可以帮助木林森品牌价值,进而提升企业利润水平。可以帮助正在“走出去”的木林森开拓海外市场。

其二,可以帮助木林森快速扩大规模,使其快速成长为全球最大的光源供应商。目前,木林森的总规模在40亿元左右,而欧司朗照明业务规模约为140亿元。“一旦木林森完成整合,很可能在很短时间内实现规模翻番”。林伟强说。

在林伟强看来,这笔交易的利好不会局限于木林森单个企业。“LED是中山重点发展的新兴产业,特别需要一个国际知名品牌引领整个行业的发展”。林伟强说,无论是把木林森经营规模做大,还是欧司朗品牌的落地,都会大幅度提升中山在全国LED行业中的地位。

“这一起并购案,可以说给我们的企业上了一堂生动的资本运营课。这就是我们一直推动企业上市上板的原因所在。”林伟强说,如果没有上市,木林森只能依靠自有资金、银行贷款来完成竞购,其成功率要小得多。

“上市企业是一个资源整合的平台。”林伟强说,企业一旦走向资本市场,可以通过杠杆撬动更多资源,随时捕捉行业投资机会,完成上下游的收购。“这是一个很好的示范”。